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中国公募基金规模已升至全球第四,行业保持高速增长 ——北广投资管研究院周报(2021.9.3)

7月末公募基金总规模达23.54万亿,已连续4个月保持上涨趋势:根据中国基金业协会近日公布的数据显示,截至2021年7月底,我国境内共有基金管理公司137家。其中,中外合资公司44家,外商独资1家,内资公司92家;取得公募基金管理资格的证券公司或证券公司资产管理子公司12家、保险资产管理公司2家。以上机构管理的公募基金资产净值合计23.54万亿元,创下历史新高。值得注意的是,从历史数据来看,公募基金规模自4月以来连续四个月增长。相比6月,公募基金7月单月规模增加5079.16亿元,环比增长2.21%;截至7月底,公募基金整体份额达到20.21万亿份,环比增长3.61%,净值规模、份额均创出历史新高。其中,7月份单月规模增长的绝对值在前7个月中排名第四——2月份在股市火爆行情带动下,公募基金规模单月大增1.89万亿元。具体来看,封闭式基金、开放式基金数量、份额、规模相比6月均有所增加。从份额来看,截至7月底,股票基金、货币基金、债券基金、QDII(合格境内机构投资者)基金以及封闭式基金的份额均有不同程度的增长,仅混合型基金份额从6月的36512.28亿份下降至7月的36253.66亿份。基金规模方面,截至7月底,股票基金共1563只,总规模22380.79亿元,规模相比6月下跌0.87%;混合基金共3577只,总规模54322.79亿元,规模相比6月下跌3.26%;债券基金共1713只,总规模31445.61亿元,规模相比6月上涨4.95%;货币基金331只,总规模97292.39亿元,规模相比6月上涨6.97%。

 

图表1:公募基金总规模变化情况

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资料来源:WIND,北广投资管研究院整理

 

图表2:公募基金总规模月度变化情况

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资料来源:WIND,北广投资管研究院整理

 

7月A股市场震荡调整,股票及混合基金规模小幅缩水:7月的A股市场大幅震荡,部分行业出台的监管政策在月末引发市场恐慌,出现快速调整,7月26日和27日两个交易日,沪深300大跌6.75%,创业板指的跌幅接近7%。当月,上证指数月初以3600.55点开盘,月末报收3397.36点,单月跌幅达到5.4%,上证50、沪深300指数单月也大跌10.46%、7.9%,创业板指下跌1.06%,主要股指中,仅科创50指数勉强翻红。行业层面,新能源、光伏、稀土等板块表现活跃,成为7月市场“抗跌主力”,食品饮料、医疗保健等板块跌幅居前。市场疲软,股票型基金规模仍获得增长,投资者借道股票基金抄底意愿明显。基金业协会数据显示,股票型基金7月份额增长526.15亿份,达到1.39万亿份,环比增长3.94%。不过在基金净值下跌的影响下,股票基金总规模缩水195.5亿元,最新规模为2.24万亿元,环比减少0.87%。作为股票基金的一个重要细分类别,股票型ETF的规模变化在一定程度上反映了资金对市场的判断。银河证券基金研究中心数据显示,7月份,432只股票ETF份额增长475亿份,净流入资金超过100亿元。

 

图表3:截至2021年7月末,主要类型公募基金规模变化情况

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资料来源:WIND,北广投资管研究院整理

 

前8月新基金募资近2.1万亿元,权益基金占77%:在经历了2019和2020连续两年结构性牛市之后,2021年市场明显震荡加大,新基金发行也几经起伏。2021年1-8月,A股市场震荡明显,新基金发行仍保持较快节奏,权益类基金、“固收+”基金、基金中基金(FOF)等各类型基金爆款连番登场,发行市场颇多亮点。根据WIND数据显示,截至8月末,年内新成立1178只基金,成立规模达到2.09万亿元。这是继2020年之后,新基金成立规模第二个超过2万亿元的年份。助力新基金发行规模破两万亿的最大推动力是权益类基金,年内已成立了330只股票型基金和588只混合型基金,募集规模分别为2838.85亿元、13331.1亿元,权益类基金整体发行逼近1.62万亿元,占比约77%,而超过70%的占比在权益类产品发行史上都非常少见。同时,基金行业披荆斩棘大发展,各大基金公司加紧布局新基金,2021年新基金募资总规模有望更上台阶。数据显示,截至目前已经发布招募说明书即将启动发行的新基金还有67只,募集起始时间最晚的为10月8日,也就是说,四季度的发行战已拉开序幕。业内人士表示,过去两年,公募基金赚钱效应明显。资本市场优化改革、基金注册发行提速,以及大类资产配置理念普及的大背景,为公募基金产品创新、发行等提供了条件。未来,权益类基金通过发挥投研实力,不断投资具有成长性的优质企业,有效配置资源,让更多投资者可以分享到优秀公司的成长红利。

 

图表4:公募基金新成立基金数量及规模统计情况

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资料来源:WIND,北广投资管研究院整理

 

QDII募资规模创2008年来新高,超8成新基金主投港股市场:根据WIND统计显示,若以基金成立日为统计基准,截至8月31日,2021年以来新发行成立21只QDII基金,合计募资规模270.78亿份。不仅成立数量创出历史新高,募资规模也创出2008年以来最高纪录。此外,还有万家全球成长一年持有、汇添富恒生科技指数、华夏恒生互联网科技业ETF联接、华夏恒生科技ETF联接、华夏恒生香港上市生物科技ETF等正在发行。值得一提的是,2021年发行的QDII基金多以科技互联或前沿经济为主题,占比超过7成,其中年内集中获批发行的恒生科技ETF就有近10只。此外,还有消费、医药、教育主题或全行业精选基金。从配置区域看,主投香港的新QDII基金占比超过8成。值得一提的是,与2020年底相比,2021年以来份额和规模分别增加221.06亿份、453.48亿元,增幅分别为21.8%、35.18%,不仅在份额上逼近2020年全年247.16亿份的增量,在净值规模上更是超过了2020年全年358.11亿元的增量。这样的增量也创出了2008年以来的新高。若以这样的增速延续,QDII基金年内突破2000亿元指日可待。不过,按照WIND的统计口径,截至二季度末,公布二季报的QDII基金规模合计已超过1900亿元,再加上未公布二季报的新基金发行规模,目前QDII基金规模已超过2000亿元大关。配置方面,根据WIND统计显示,中国香港、美国、中国内地的股市依然是QDII基金二季度配置的三大主力战场。不过,与上季度相比,港股投资市值虽然有所增加,但占比下降;美股、越南股市投资市值和占比则都出现较大提升;A股投资市值和占比均有下滑。

 

图表5:QDII基金历年发行情况统计

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资料来源:WIND,北广投资管研究院整理

 

图表6:历年QDII基金数量及净值规模情况统计

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资料来源:WIND,北广投资管研究院整理

 

图表7:QDII基金二季度投资配置比例分布情况

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资料来源:WIND,北广投资管研究院整理

 

北广投资管研究院观点:中国公募基金规模已升至全球第四,行业保持高速增长。2021年8月30日,证监会主席易会满在中国证券投资基金业协会第三届会员代表大会作了《守初心、练内功、优服务,加快推进基金业高质量发展》讲话,他表示,以1998年第一批公募基金设立为标志,我国公募基金行业从试点起步,快速发展壮大,作为重要的机构投资者,在资本市场改革发展稳定中发挥着日益重要的作用。特别是最近四年多来,我国基金业在改革中成长,在开放中提高,在规范中进步,成绩可圈可点。截至2021年7月底,公募基金管理资产规模达到23.54万亿元,较2016年底增长1.6倍,从全球第九上升至目前的全球第四。全面放开基金公司外资股比限制,中日ETF互通、沪港ETF互通等相继推出,基金业对外开放迈出重要步伐。易会满指出,目前,公募基金有效账户数达11.9亿个,权益类基金长期业绩显著超过大盘指数,累计向投资者分红3.3万亿元,个人投资者对公募基金的信赖不断增强,通过投资公募基金入市的趋势正在形成。截至2021年6月底,基金行业受托管理各类养老金规模合计约3.6万亿元,超过我国养老金委托投资运作规模的50%,并创造了良好回报。公募基金积极参与养老第三支柱建设,为我国养老体系改革积极探索市场化、可持续的运作机制。这对于有效改善资本市场投资者结构也具有积极意义。未来在零售财富管理市场持续增长、资管机构化程度提升、养老金顶层改革提速、资本市场改革深入、资管新规进一步落地、资本市场双向开放加速这六大驱动力助推下,中国公募基金行业将持续保持高速增长。

 

一周新闻要览:

北广投关注

Ø  爱驰汽车:爱驰汽车与上海禾赛科技有限公司正式签署战略合作协议,双方就车规级激光雷达在乘用车前装量产市场的早日规模化应用落地展开合作和深入探讨。据官方介绍,爱驰将基于禾赛新一代高度芯片化的车规级混合固态激光雷达解决方案,实现高水准汽车智能驾驶辅助系统。

Ø  亚联公务机:一架全新的庞巴迪环球快车6500成功加入亚联公务机机队,这是亚联公务机引进的首架环快6500公务机,标志着亚联公务机运行生产保持稳中向好的平稳态势,也标志着亚联公务机机队发展驶入了新的“快车道”。

Ø  “一带一路”:商务部与香港特区政府近日签署《关于推进境外经贸合作区高质量发展合作备忘录》。双方将充分发挥香港参与“一带一路”建设合作专责小组作用,利用内地与香港各自优势,推动两地企业与境外经贸合作区、东道国深度合作,实现互利共赢。

宏观

Ø  新华社:习近平主席在2021年中国国际服务贸易交易会全球服务贸易峰会致辞中宣布,继续支持中小企业创新发展,深化新三板改革,设立北京证券交易所,打造服务创新型中小企业主阵地。这意味着新三板将站上改革新起点,中国资本市场改革发展又迈出关键一步。

Ø  人民网:为深化上海文化发展改革,全力打响“上海文化”品牌,加快建设具有世界影响力的社会主义国际文化大都市,上海市政府根据《上海市国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标纲要》,编制《上海市社会主义国际文化大都市建设“十四五”规划》。

Ø  发改委:印发《“十四五”推进西部陆海新通道高质量建设实施方案》。方案明确,到2025年,基本建成经济、高效、便捷、绿色、安全的西部陆海新通道。东中西三条通路持续强化,通道、港口和物流枢纽运营更加高效,对沿线经济和产业发展带动作用明显增强的总体目标。

Ø  住建部:部长王蒙徽近日在努力实现全体人民住有所居发布会上指出,城市建设取得历史性成就,创造了世界城市发展史上的奇迹。2020年,我国常住人口城镇化率达63.89%,城市数量达687个,城市建成区面积达6.1万平方公里。

Ø  统计局:8月制造业采购经理指数(PMI)为50.1%,继续位于临界点以上,低于上月0.3个百分点,制造业扩张力度有所减弱。在构成制造业PMI的5个分类指数中,生产指数高于临界点,新订单指数、原材料库存指数、从业人员指数和供应商配送时间指数均低于临界点。

股市

Ø  中证报:8月A股公司回购与股东增持的热度不减,并有多家龙头公司入场。上海证券报数据显示,8月有32家公司发布回购方案、12家公司股东发布增持计划。其中,发布回购方案的龙头公司包括中国平安、迈瑞医疗、京东方A,发布股东增持计划的有保利地产、长春高新。

Ø  上证报:总体来看,2021上半年所有A股公司合计实现营业总收入306484.46亿元,其中第二季度营收162487.57亿元,环比上升12.84%;合计归属母公司股东净利润27532.73亿元,其中第二季度实现净利润14400.38亿元,环比增长9.66%。

银行

Ø  第一财经:上半年,平安银行、招商银行、交通银行的私行客户数量和资产规模均较年初呈现两位数的增幅。截至6月末,工商银行、建设银行、农业银行、中国银行、招商银行私行客户数排名靠前,分别达19.8万户、17.56万户、16.1万户、14.12万户、11.19万户。

Ø  证券日报:六大国有银行2021年度上半年财务报告均披露完毕。今年上半年,国有六大行营收合计1.84万亿元,实现0.64万亿元净利润,同比分别增长6.26%和12.11%,其中,“宇宙行”工商银行营收、净利润均居榜首。对于上半年成绩单,多位行长均于业绩会上给予高度评价。

Ø  证券时报:随着新规过渡期大限临近,银行理财母子交接明显提速,8月份多家银行扎堆向子公司导入产品。据证券时报记者了解,建信理财、农银理财、交银理财、光大理财四家理财公司均承接了来自母行的产品,加上自主发行,均完成了万亿级甚至1.5万亿级的规模突破。

信托

Ø  财新网:多家大型房企所涉信托项目违约引起市场广泛关注,承受着严监管压力的房地产信托规模始终居高不下。今年前7个月,超过3400亿元信托资金投向房地产领域,为第二大投向领域。从8月份的数据来看,目前房地产信托募资规模占比约26%,继续占据着第二的席位。

公募

Ø  网易财经:今年以来已有1926只公募基金实施分红,累计分红3071次,分红总规模达1630.80亿元,创历年同期新高。与去年同期的1116.30亿元相比,增长46%。若保持这一增速,今年全年分红总额有望超过去年全年总额1896.15亿元。

Ø  新浪财经:证监会表示将加快推进《公开募集证券投资基金管理人监督管理办法》的修订工作,推动完善基金公司治理,突出强化长期激励约束机制,加强行业文化建设。同时,进一步优化公募基金常规产品分类注册机制,为公募行业持续健康发展创造良好的监管环境。

私募

Ø  中金在线:基金业协会近日发布“关于私募基金备案案例公示的通知”,这是协会首次发布私募基金备案案例。对于此次私募基金备案案例公示,协会表示,通过梳理个别不符合备案要求的案例,向各私募基金管理人进行通报,以引导私募基金管理人合规运营。

Ø  腾讯财经:私募排排网发布数据显示,9月融智•中国对冲基金经理A股信心指数112.13,环比降低2.45%,私募基金经理信心指数自8月以来持续出现微幅下降。从私募仓位来看,目前股票主观多头策略型私募基金的平均仓位为82%,相较于上月略微增长,仍处在历史高位水平。

Ø  凤凰财经:证监会主席易会满在中国基金业协会第三届会员代表大会上发表逾5800字讲话,对于基金业取得的成绩、发展内涵和改革新局进行了介绍和部署。笔者注意到,易会满主席讲话全文提及“公募”21次,提及“私募”32次,也就是说,私募比公募的“曝光率”高出52%。

VC/PE

Ø  金融界:36氪获悉,童装品牌幼岚近期完成近亿元人民币A轮融资,本轮由国中资本领投,云沐资本担任独家财务顾问。幼岚创始人表示,本轮融资资金将主要用于天然材质面料研发、团队扩张、品牌升级和用户增长。

Ø  和讯网:36氪获悉,国内轨道结构智慧维保解决方案服务商睿而维近期获天使轮融资数千万元。投资方为中赢资本与知名天使投资人吴忠福。本轮融资主要用于产品设备研发与市场开拓。公司具备面向轨道结构的“物联网+大数据+特种机械”产品研发供货及智慧维保服务能力。

Ø  财联社:近日,智慧物流解决方案提供商云柚货运宣布完成B+轮数千万美元融资,本轮融资由五源资本领投,蓝驰创投、昊辰资本跟投,行云资本担任独家财务顾问,资金将主要用于研发和业务扩张。

Ø  投资界:近日,北京全来电科技有限公司(简称“全来电”)宣布完成千万级A轮融资,创始人陈卫表示,本轮融资资金将主要用于新产品开发等方面。全来电成立于2019年2月,是一家致力于户外泛在安全用电的电力系统解决方案提供商。

Ø  私募通:近日,商业航天卫星应用企业“四象科技”宣布完成Pre A+轮融资,由厦门建发新兴投资领投,老股东跟投,融资资金将用于新型产品研发、市场拓展等后续发展。此前,四象科技已成功完成两轮融资,投资方包括正轩投资、中科创星、金科君创等国内知名投资机构。

房地产

Ø  中国经济网:农业农村部近日表示,下一步将组织和指导各地有序开展新一轮农村宅基地制度改革试点工作,重点围绕宅基地所有权、资格权、使用权“三权分置”进行探索。同时,坚决守住土地公有制性质不改变、耕地红线不突破、农民利益不受损的底线。

Ø  经济参考报:住建部表示,要建立人、房、地、钱四位一体的联动新机制,因城施策,因地制宜,坚持从实际出发,不搞“一刀切”。同时,建立监测预警和评价考核新机制,常态化开展月度监测、季度评价、年度考核,加强房地产市场监管,整治房地产市场秩序。

国际经济

Ø  环球时报:近日,高盛经济学家Danny Suwanapruti和Michael Cahill发布报告表示,全球央行未来五年持有的人民币资产规模可能从目前的2870亿美元增加4000亿美元,到2030年,人民币在全球储备中的占比可能升至6%,将取代日元,成为全球第三大储备货币。

Ø  金融时报:世界气象组织发布报告称,过去50年,由气候变化导致的洪水和热浪等灾害的数量增加了近5倍,导致200多万人丧生,造成经济损失达3.64万亿美元。该报告显示了一种加速的趋势,从上世纪70年代到最近十年,灾害的数量增加了近5倍。

 


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