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新能源汽车延续高增长态势,政策和车企共同助力景气上行 ——新能源汽车行业专题报告-4.23

一季度汽车产销增速保持高位,协会预计芯片问题将对二季度产生影响:根据中国汽车工业协会最新公布的数据显示,2021年3月,汽车产销环比和同比均呈较快增长,分别达到246.2万辆和252.6万辆,环比增长63.9%和73.6%,同比增长71.6%和74.9%。受到2020年同期低基数因素的影响,3月汽车产销同比依然呈现大幅增长的态势,且各类车型表现趋同。从主要车型来看,2021年3月,乘用车产销分别完成188.3万辆和187.4万辆,环比分别增长62%和62.2%,同比均增长77.4%;商用车产销分别完成57.9万辆和65.1万辆,环比分别增长70.2%和117.9%,同比分别增长55.2%和68.1%。累计来看,2021年1-3月,汽车产销分别完成635.2万辆和648.4万辆,同比分别增长81.7%和75.6%,增幅比1-2月分别收窄7.2和0.6个百分点。与2019年1-3月相比,汽车产销同比增长0.3%和1.8%,增幅较1-2月相比分别收窄2.6和0.9个百分点。此外,根据乘联会最新数据显示,2021年1-3月,中国品牌乘用车共销售210.8万辆,同比增长81.5%,占乘用车销售总量的41.5%,占有率比上年同期提升1.4个百分点。在外国品牌中,与上年同期相比,法系和美系增速均超过100%,韩系小幅增长。值得关注的是,对比2019年累计历史数据来看,乘用车1-3月累计产销同比下降,且降幅进一步扩大。中汽协指出,在市场消费恢复情况向好的背景下,考虑或与芯片供应问题有关,芯片等零部件供应紧张问题有可能持续影响企业生产节奏,预计二季度影响幅度大于一季度。

 

图表1:2019-2021年汽车销量月度变化情况

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资料来源:中国汽车工业协会,北广投资管研究院整理

 

3月汽车经销商库存预警指数55.5%,4月车市或遇“倒春寒”:根据中国汽车流通协会最新公布的数据显示,2021年3月份,汽车经销商库存预警指数为55.5%,较2月上涨3.3%,与2020年同期相比下降3.8%,整体库存指数位于荣枯线之上。流通协会表示,春节后股市持续震荡殃及车市,部分消费者购车资金被套,被迫推迟购车计划。再加上1、2月份超预期增长,在市场需求透支及传统淡季影响下,3月市场表现一般。进入下半月,经销商进车节奏加快,库存压力增大。厂家政策支持力度减弱,为应对传统淡季,经销商降价促销,利润减少。从分指数情况看,3月库存指数、市场需求指数、平均日销量指数环比上升,从业人员指数、经营状况指数环比下降。3月处于季末,经销商进车任务量增加,库存压力加大。从品牌分布来看,3月份进口/豪华品牌指数、自主品牌指数、主流合资品牌环比上升,豪华、合资、自主均受到市场需求透支和传统淡季影响,库存压力有所加大。其中,自主品牌库存尤为严重,达到了62.1%。业内人士表示,4月清明假期,南方部分地区消费者受传统习俗影响不在当月购车,销量或受影响。部分地区将开展春季国际车展活动,经销商加大营销力度。新车频繁上市,竞争激烈使得价格不定,再加上股市低迷,消费者资金受限持币观望,4月车市或遇“倒春寒”。对此,流通协会建议,经销商要根据实际情况,理性预估实际市场需求,合理控制库存水平,以防库存压力过大,导致经营风险。

 

图表2:全国汽车经销商库存预警指数月度变化情况

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资料来源:中国汽车流通协会,北广投资管研究院整理

 

图表3:全国汽车经销商库存预警分指数变化情况

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资料来源:中国汽车流通协会,北广投资管研究院整理

 

一季度新能源汽车延续高增长态势,市场需求改善和接受程度提升是积极因素:根据中国汽车工业协会最新公布的数据显示,2021年3月,新能源产销和出口继续刷新当月历史记录。产销方面,3月新能源汽车产销分别达到21.6万辆和22.6万辆,环比增长74.9%和1.1倍,同比增长2.5倍和2.4倍。在新能源汽车主要品种中,纯电动汽车产销分别完成18.2万辆和19万辆,同比分别增长2.6倍和2.5倍;插电式混合动力汽车产销分别完成3.4万辆和3.6万辆,同比分别增长2倍和1.9倍。从细分车型来看,3月纯电动汽车和插电式混合动力汽车也继续刷新当月历史产销记录。累计来看,2021年1-3月,新能源汽车产销双双超过50万辆,分别达到53.3万辆和51.5万辆,同比增长3.2倍和2.8倍,与1-2月相比,增速有所减缓。在新能源汽车主要品种中,纯电动汽车产销分别完成45.5万辆和43.3万辆,同比分别增长3.6倍和3.1倍;插电式混合动力汽车产销分别完成7.8万辆和8.2万辆,同比均增长1.8倍;燃料电池汽车产销分别完成104辆和150辆,同比分别下降43.2%和27.5%。中汽协对此指出,一季度新能源汽车产销呈现的较好表现离不开两大关键因素的推动,一是在国内外车企的共同努力下,新能源汽车产品越来越能够满足消费者的用车需求,另一个是私人消费者对新能源汽车产品的接受程度正在逐步提升。不过,自2020年下半年以来,由于高端、低端新能源车需求旺盛,中端需求严重疲软,因而该细分市场结构呈现哑铃型,2021年一季度这种不稳定的市场结构并未改观。今后这种市场结构会否随着中端新能源车需求增加而向橄榄形演变,还需密切关注。

 

图表4:新能源汽车月度销量增长情况

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资料来源:中国汽车工业协会,北广投资管研究院整理

 

2021年新能源汽车持续受到市场欢迎,一季度新能源汽车渗透率接近8%:据公安部公布的最新统计数据显示,截至2021年3月末,全国机动车保有量达3.78亿辆,其中汽车保有量2.87亿辆;机动车驾驶人4.63亿人,其中汽车驾驶人4.25亿人。2021年一季度全国新注册登记机动车966万辆,新领证驾驶人839万人。新能源汽车方面,截至2021年3月末,全国新能源汽车保有量达551万辆。其中纯电动汽车保有量449万辆,占新能源汽车总量的81.53%。一季度新注册登记新能源汽车46.6万辆,与2020年同期相比增加34.8万辆,增幅高达295.2%;与2019年一季度相比增加21.6万辆,增幅为86.76%。2021年一季度,新能源汽车新注册登记量占汽车新注册登记量的4.82%。近几年,新能源汽车深受市场欢迎,产销两旺,销量渗透率不断提高。2020年全年实现新能源汽车销量136.7万辆,同比增长10.9%,销量渗透率为5.4%;2021年1-3月,新能源汽车销量渗透率分别为7.2%、7.6%和8.9%,一季度累计渗透率达到7.94%,相较于2020年全年5.4%的渗透率大幅提升,未来新能源汽车保有量将进一步增加。

 

图表5:新能源汽车保有量及渗透率变化情况

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资料来源:中国汽车工业协会,北广投资管研究院整理

 

新能源乘用车逐步成为车市新的增长极,纯电依然是主流品种:根据乘联会最新公布的数据显示,2021年3月份,新能源乘用车批发销量达到20.2万辆,环比增长101.1%,同比增长261.3%,呈现独立增长的良好态势;新能源乘用车零售销量达到18.5万辆,同比增长239.6%,环比增长91.5%。业内表示,新能源板块已经取代前些年的SUV板块,在车市步入微增长甚至负增长的当下,成为车市最重要的增长极。从动力来源来看,3月纯电动乘用车批发销量16.9万辆、插电混动销量3.3万辆、普通混合动力乘用车批发4.6万辆。纯电依然是新能源主流,不过插电混动增长迅猛,同比增长313.3%。具体车型方面,3月份占据榜单前列的依然是“老面孔”。看点之一是特斯拉Model Y历经两个月的上市爬坡之后,终于首次迈入万辆大关。而近期市场呼声较大的比亚迪秦PLUS DM-i和大众ID.4由于刚刚进入销售序列,暂时没有公开数据。3月新能源销量冠军依然是五菱宏光MINI,销量达到40084辆,创历史新高,体现了A00级刚需车型的巨大消费能力。业内人士表示,中小城市和县乡市场的个性化短途出行需求日益强烈,加之老龄化时代的到来,未来微型电动车仍有广阔的发展空间。排名第二的是特斯拉Model 3,销量达到25327辆,较上月增长85%,创造该车型在中国市场月销量的最好成绩。上市不久的Model Y单月销量首次破万,达到10151辆,较上月增长119%。总体来看,2021年新能源汽车销量呈现高起步态势,近期爆款新品都是从家庭第二辆车和代步用车入手,体现了车市的发展进入高位平稳的增长特征。

 

图表6:2021年3月新能源汽车品牌销量排名情况

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资料来源:乘联会,北广投资管研究院整理

 

3月充电桩呈快速增长态势,公共充电设施建设区域较为集中:近日,中国电动汽车充电基础设施促进联盟最新发布了全国充换电基础设施运行情况,数据显示,3月公共充电桩比2月增加1.32万台,同比增长57%。2021年1-3月,充电基础设施增量为10.7万台,公共充电基础设施增量同比上涨70.9%,随车配建充电设施增量有所上升,同比上升183.1%。截至2021年3月末,联盟内成员单位总计上报公共类充电桩85.1万台,其中直流充电桩35.5万台、交流充电桩49.5万台、交直流一体充电桩481台。全国充电基础设施累计数量为178.8万台,同比增加41.1%。区域分布方面,截至2021年3月末,公共充电基础设施建设区域较为集中,广东、上海、北京、江苏、浙江、山东、安徽、湖北、河南、河北等前十位地区建设的公共充电基础设施占比达72.1%。

 

图表7:全国公共充电桩保有量变化情况

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资料来源:中国电动汽车充电基础设施促进联盟,北广投资管研究院整理

 

动力电池产销量保持快速增长,装车量市场集中度不断提升:根据中国汽车动力电池产业创新联盟公布的最新数据显示,2021年3月,我国动力电池产量共计11.3GWh,同比增长151.9%,环比增长19.4%。其中三元电池产量5.8GWh,占总产量51.6%,同比增长79.6%,环比增长13.7%;磷酸铁锂电池产量5.4GWh,占总产量48.3%,同比增长341.3%,环比增长26.1%。2021年1-3月,我国动力电池产量累计32.8GWh,同比增长296.5%。其中三元电池产量17.8GWh,占总产量54.3%,同比增长211.6%;磷酸铁锂电池产量15GWh,占总产量45.6%,同比增长487.1%。2021年3月,我国动力电池销量共计8.9GWh,同比增长195%。其中三元电池销售4.3GWh,同比增长141.4%,占总销量47.9%;磷酸铁锂电池销售4.6GWh,同比增长270.3%,占总销量52%。装车方面,2021年3月,我国动力电池装车量9GWh,其中三元电池共计装车5.1GWh,同比上升129%,环比上升53.1%;磷酸铁锂电池共计装车3.9GWh,同比上升627.9%,环比上升73.7%。2021年3月,我国新能源汽车市场共计43家动力电池企业实现装车配套,同比增加8家。排名前3家、前5家、前10家动力电池企业动力电池装车量分别为6.6GWh、7.6GWh和8.3GWh,占总装车量比分别为73.2%、84.7%和92.5%。

 

图表8:动力电池装车量月度变化情况

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资料来源:中国汽车动力电池产业创新联盟,北广投资管研究院整理

 

图表9:2021年3月国内动力电池企业装车量排名前十位

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资料来源:中国汽车动力电池产业创新联盟,北广投资管研究院整理

 

工信部发布重磅文件,智能网联汽车将实施准入管理:2021年4月7日,为加强道路机动车辆生产企业及产品准入管理,推动智能网联汽车产业健康有序发展,工信部编制了《智能网联汽车生产企业及产品准入管理指南(试行)》(征求意见稿)并向社会公开征求意见。从意见稿内容来看,主要面向智能网联汽车生产企业和智能网联汽车产品提出了准入管理指导性意见。一方面,要求智能网联汽车生产企业满足“功能安全及预期功能安全保障”“网络安全保障”“软件升级管理”三方面安全保障能力要求,且需建立专职的功能安全、预测功能安全和网络安全保障团队,负责产品全生命周期的安全保障工作。具备工信部规定条件的企业集团可统一设立安全保障团队。另一方面,在智能网联汽车产品准入过程保障要求中,意见稿针对“整车尤其是驾驶自动化系统的功能安全过程”“驾驶自动化系统预期功能安全过程”“网络安全过程”提出了14小项要求,涉及风险评估、概念设计、产品开发、测试等各个阶段。此外,意见稿还对产品准入测试要求进行了详细规定。申请准入的智能网联汽车产品至少应满足包括“模拟仿真测试”“封闭场地测试”“实际道路测试”“车辆网络安全测试”“软件升级测试”和“数据存储测试”在内的七大项32个小项。业内专家表示,当前,智能网联汽车产业链热度不断提升,根据中国汽车工程学会和国家智能网联汽车创新中心联合发布的《中国智能网联汽车产业发展白皮书》预测,到2025年,国内智能网联汽车产业市场规模将突破万亿,占汽车销量的50%,智能汽车联网化将成为新一代汽车发展的必然选择。

 

图表10:国家相关部委发布的关于智能网联汽车的重要文件

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资料来源:中国政府网,北广投资管研究院整理

 

图表11:中国智能网联汽车市场规模

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资料来源:中国汽车工程学会,北广投资管研究院整理

 

2月全球新能源乘用车销量大幅增长,机构预计2033年电动车销量占比超过50%:根据EV Sales最新公布的数据显示,2021年2月,全球新能源乘用车销量达26.97万辆,同比大幅上涨136%;其中,纯电动汽车销量17.3万辆,同比大增139%。2021年1-2月,全球新能源乘用车累计销量达59.26万辆。分品牌/车型来看,2021年2月份,特斯拉Model 3销量为2.8万辆,重回榜首;宏光MINI销量为2.02万辆,排名第二。但是从1-2月的累计排名来看,宏光MINI仍然超越特斯拉Model 3排名第一。分企业来看,2021年2月,特斯拉重回全球销量第一宝座,上汽通用五菱排名第二,两者销量分别为4.27万辆和2.1万辆;宝马跃居第三。近日,挪威能源咨询公司Rystad在最新的《能源转型报告》中表示,由于能源转型加速,电动汽车市场渗透率正在迅速增长,运输和电网存储方面对电池的需求预计大幅增加。2020年,电动汽车在全球新车销量中的份额为4.6%,到2026年这一数字将翻两番,到2033年将超过50%。Rystad预计,2021年电动汽车将占全球新车销量的6.2%,2022年将攀升至7.7%。未来几年,欧洲将继续在电动汽车使用方面遥遥领先。2021年,欧洲在全球电动汽车销量中的份额将超过10%,到2025年将达到20%。北美和亚洲将紧随其后。预计中东和南美的电动汽车销量未来也会进一步增长,但是电动汽车的普及率一段时间内仍将低于燃油车。预计到2040年,电动汽车的普及率将急剧上升;到2050年,除了非洲,全球所有地区的电动汽车普及率都将接近100%。

 

图表12:2021年1-2月全球新能源乘用车品牌销量TOP10

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资料来源:EV Sales,北广投资管研究院整理

 

图表13:2021年1-2月全球新能源乘用车企业销量TOP10

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资料来源:EV Sales,北广投资管研究院整理

 

欧洲3月新能源汽车销量出炉,主要国家新能源市场份额均明显提升:近期,欧洲各主要国家3月新能源车型销量陆续公布,作为目前全球新能源车型推广和销售最为激进的地区,欧洲在新能源车型上的表现或许能够给中国市场带来一定的参考价值。作为欧洲市场电动化转型最为坚决的国家,德国的新能源汽车市场占比快速提升。2021年3月份,德国新能源汽车销量占据乘用车市场份额为22.5%,增幅超过2.4倍。其中,纯电动车型销量为30101辆,市场份额10.3%;PHEV插电混动车型销量为35580辆,市场份额12.2%。法国作为欧洲第二大汽车市场,3月份新能源乘用车销量占比达到16.1%,其中纯电动销量达到15544辆,市场占比8.1%。英国3月份新能源车型销量占比达到13.9%,同比增长幅度接近2倍,其中纯电动车型销量22003辆,占比7.75%。作为欧洲新能源市场的领头羊,北欧一直致力于大力推广新能源车型,3月瑞典的新能源车型占比达到37%,同比增加9.8个百分点。挪威是新能源车型全球销量占比最高的国家,其3月新能源车型市场份额达到了创纪录的84.9%,同比增加9.7个百分点。由此可见,2021年一季度,欧洲在新能源领域的道路上继续狂奔,德国、法国和英国三国综合新能源车型销量占比达到17.25%。挪威和瑞典则继续坚定不移的走向新能源环保车型路线,对于纯电动车型给予大力补贴,而对于PHEV这类过渡车型则会持续减少补贴。

 

图表14:2021年3月欧洲主要国家新能源汽车市场占比情况

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资料来源:第一电动车网,北广投资管研究院整理

 

爱驰汽车与蓝谷智慧能源签署战略合作协议,共同打造换电服务生态体系:近日,爱驰汽车与蓝谷智慧能源正式签订战略合作协议,双方就换电车型开发、换电技术研发、换电站设备生产与销售、大数据运营、品牌合作与推广等业务展开合作,全方位满足B端运营车辆出行的补能需求,这也标志着爱驰汽车正式拉开“换电时代”序幕,推进“可充、可换、可持续”的新能源汽车及换电服务生态建设。依托于“AI TECH”技术,爱驰汽车系统全面地规划了智能网联、自动驾驶、车身轻量化、平台架构、动力系统等多项核心技术,已有运营专利969项,获得授权577项(发明98项),为即将投入运营的爱驰U5换电车型提供前瞻技术支撑。而蓝谷智慧能源作为北汽蓝谷旗下从事换电业务的高新技术企业,通过链接新能源整车、智慧出行、动力电池梯次利用等产业链,具备了完善的能源服务生态圈。据悉,爱驰汽车已斩获250台换电U5车型意向采购订单,首批产品将面向终端共享出行市场,未来,随着换电站网络的不断完善,或将逐步向私家车用户推广。据介绍,随着双方战略合作的深化,爱驰汽车与蓝谷智慧能源将在三年内共同投放车辆不少于20000辆,实现对超17个城市的覆盖,并建成换电站不低于200座,形成规模化换电服务网络建设。作为中国新能源汽车全球先行者,爱驰始终坚持新能源路线,此次合作将进一步完善爱驰的充换电补能商业模式,为中国新能源汽车产业高质量可持续发展提供动力。双方共同推进的换电模式,也将为共享出行产业可持续发展树立新标杆,助力全球“碳达峰、碳中和”目标的落实。

 

图表15:2021年以来爱驰汽车重大事件一览

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资料来源:爱驰汽车官网,北广投资管研究院整理

 

上海万象荣获年度微面车型销售TOP奖,新能源物流车迎来发展机遇期:发展新能源汽车已经成为我国打赢蓝天保卫战、维护能源安全、实现“碳中和”、“碳达峰”的关键措施之一。在国家政策以及市场需求的双重驱动下,以城市物流配送应用为主要用途的新能源物流车取得了不凡的成绩,目前保有量已超过50万辆。为鼓励新能源汽车行业中的标杆企业,推动新能源物流车行业可持续发展,电车资源网特别设立“中国新能源物流车行业金熊猫奖”,以表彰为行业带来突出引领作用的新能源物流车相关企业及其产品。2021年4月15日,第五届中国新能源物流车行业“金熊猫奖”在四川成都颁发,上海万象的新能源物流车型SXC5031XXYBEV荣获“年度微面车型销售TOP奖”。依托多年积累的底蕴,2019年上海万象切入新能源物流车领域,多款车型获得市场认可,迅速跻身全国新能源商用车生产企业10强。业内人士表示,随着社会的发展和进步,人们的生活、购物方式发生了根本性的改变,团购、网购成为常态。团购、网购离不开物流配送,物流快递业呈爆发式增长。据统计,2020年城配市场规模超过1.8万亿元,预计2021年将超过2.1万亿元,高速增长的城配市场需要更多的物流车来运载,而环保、智能的新能源物流车是城配市场最佳运载工具,因此,新能源物流车将迎来发展机遇期。

 

图表16:纯电动物流车年度销量增长情况

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资料来源:电车资源网,北广投资管研究院整理

 

北广投资管研究院观点:新能源汽车延续高增长态势,政策和车企共同助力景气上行。2021年一季度新能源汽车销量高速增长的原因,一方面是延续2020年下半年以来的走势,另一方面是新能源产品更加适合消费者需求。高端车型的布局正在加速,同时车企在A0级和A00级新能源车型市场推出符合消费需求的产品,低端车型的市场接受程度逐步提升。实际上,从3月新能源汽车市场的表现来看,依旧延续了2020年高低两端车型销量强势增长的整体趋势。据乘联会数据显示,A00级3月的批发量为6.7万辆,市场份额达到纯电动的40%;B级电动车批发量为5.2万辆,占纯电动汽车市场份额的31%。业内专家表示,A00级纯电动市场迎来新的发展机遇,车企加速投放A00级短续航产品;同时随着低速电动车规范化的政策导向,进一步压缩低速车的市场,A00级纯电动车的渗透率也会进一步增加,随着中小城市和县乡市场的个性化短途出行需求日益强烈和老龄化时代的到来,A00级纯电动市场发展空间巨大。2021年国民经济依然会保持稳定增长,政府针对促进消费以及为企业减负等方面陆续发布了多项政策,未来还将进一步深化政策的执行力度和覆盖范围。展望后市,随着政策端和车企端的共同助力,新能源汽车的渗透率将迎来新一轮提速,行业景气不断上行。从整体新能源汽车市场的表现来看,中汽协预计2021年国内新能源汽车销量预计将超过200万辆,同比增速在50%以上。

 

 



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