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公募基金总规模屡创新高,行业发展迈上新台阶 ——北广投资管研究院周报(2021.4.23)

公募基金总规模连续8个月实现正增长,行业发展迈上新台阶:2021年2月份,A股市场在春节前后呈现完全相反的走势,债市则继续萎靡,收益率上行。然而,公募基金总规模仍然逆市上涨。根据中国基金业协会最新公布的数据显示,截至2021年2月底,我国境内共有基金管理公司133家,其中,中外合资公司44家,内资公司89家;此外,取得公募基金管理资格的证券公司或证券公司资产管理子公司共12家、保险资产管理公司2家。以上机构管理的公募基金资产净值合计21.78万亿元,再次刷新历史纪录,环比增量与增幅均创2020年7月以来新高。这也是公募基金总规模连续第8个月正增长,此前1月末,公募基金总规模首次突破20万亿元大关,创造历史最高记录;仅过了1个月,基金总规模续创历史新高,首次突破21万亿元大关。截至2021年2月末,基金份额从17.47万亿份增长至18.73万亿份,增量为12582.68万份,环比增幅为7.2%。相比1月末的20.59万亿元,2月份公募基金整体净值规模增量达到11866.85亿元,环比增幅为5.76%,而1月份的环比增幅为3.5%,2月增长势头明显加快。与2020年同期相比,2月底公募基金总规模增长33.14%,业内人士表示,近一年来公募基金在突出的赚钱效应下规模实现大跨步前进,行业发展由此迈上新台阶。

 

图表1:公募基金资产规模变化情况

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资料来源:中国基金业协会,北广投资管研究院整理

 

图表2:2020年1月至今公募基金总规模月度变化情况

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资料来源:中国基金业协会,北广投资管研究院整理

 

图表3:截至2021年2月底,公募基金份额及净值变化情况

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资料来源:中国基金业协会,北广投资管研究院整理

 

2020年以来权益基金“大踏步”前进,货币基金规模也明显回升:公募基金规模近期屡创新高,混合型基金和货币型基金成为增长的主要贡献者。就各个基金类型而言,基金业协会披露的七大类基金规模相比1月份,除封闭式基金略有缩水外,其余6大类均有所增加。从2月底的份额数据变化情况看,各类基金中混合型、货币基金份额增幅最大。在1月份A股市场走牛的背景下,混合型基金规模在1个月内曾罕见激增超过5000亿元,2月则延续了这一势头。基金业协会数据显示,混合型基金份额由1月底的3.07万亿份增至2月底的3.41万亿份,增加了3409.87亿份,环比增幅11.12%,在各类基金中位列第一。该类基金规模则增长了2954.09亿元,增幅达6%以上。业内人士表示,混合型基金份额增长强劲,与新发基金结构有一定关系。2月份成立的新基金中,混合型基金发行份额占比最高;另外混合型基金包括偏稳健的偏债混合型基金和平衡混合型基金,也包括仓位灵活的灵活配置型基金,在市场大幅波动时能够较好地满足各类投资者需求。同属于权益基金队伍的股票基金2月规模增长了569.45亿元,达到2.13万亿元,增幅为2.75%。值得注意的是,2月份货币市场基金的增长势头也较为强劲,份额和规模较1月份双双增加逾8000亿,环比增幅均逼近10%,增幅仅次于混合型基金。这主要受益于货币基金收益率缓慢回升,叠加市场避险情绪升温。

 

图表4:股票型基金和混合型基金规模增长情况

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资料来源:中国基金业协会,北广投资管研究院整理

 

图表5:货币型基金规模占比变化情况

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资料来源:中国基金业协会,北广投资管研究院整理

 

2021年基金发行市场延续高增长态势,单季度新基成立规模超万亿:2021年第一季度,公募基金发行市场经历了火热到“寒潮”的过程。得益于市场在牛年春节之前的赚钱效应,新发基金在1、2月份销售十分火爆,“日光基”频现,爆款基金竞相问世。数据显示,一季度新基金的发行规模超万亿,仅次于2020年三季度。根据WIND数据显示,按基金成立日计,一季度共有423只公募基金宣告成立,发行规模突破万亿,达到1.068万亿元。这是公募基金史上第二次出现单季度新基金发行规模过万亿的情况。2020年第三季度,451只新基金发行规模合计为1.274万亿元,创历史最高纪录。从发行规模看,百亿基金基本上于一季度基金销售最火爆的时候,即1月份发售并成立,且多数为“日光基”。一季度新发基金中,发行规模最高的是南方兴润价值一年持有,规模达到148.69亿元,该基金于2月1日发行,为“日光基”。此外,还有广发均衡优选、易方达竞争优势企业、博时汇兴回报一年持有、银华心佳两年持有期、广发兴诚等14只基金发行规模超百亿。从公司角度来看,2021年一季度广发基金新基发行规模达到1045.62亿元,易方达新基发行规模730.72亿元,南方基金发行了637.12亿元的新基金。此外,还有21家公募基金管理人新基金发行规模超百亿。

 

图表6:新发行基金月度数量变化情况

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资料来源:WIND,北广投资管研究院整理

 

图表7:公募基金市场新成立基金规模变化情况

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资料来源:WIND,北广投资管研究院整理

 

图表8:2021年一季度公募基金公司新发规模排名情况

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资料来源:WIND,北广投资管研究院整理

 

北广投资管研究院观点:公募基金总规模屡创新高,行业发展迈上新台阶。近年来,随着我国资本市场的迅速发展,公募基金行业市场化程度不断加深,基金品种日益丰富,公募基金在我国呈现出良好的发展趋势。在2020年公募基金迎来高速增长的背景下,2021年前两个月的基金市场持续火爆,无论是基金规模还是基民人数均大幅增长。截至2月底,公募基金行业总规模环比大增1.19万亿元,达到21.78万亿元,再次刷新历史纪录,环比增量与增幅均创2020年7月以来新高。在近日举行的第24届哈佛中国金融主题论坛上,美国投资公司协会(ICI)会长Eric Pan表示,截至2021年2月底,中国资产管理行业的AUM(即资产管理规模)增至3.32万亿美元,较2019年底大幅增长56%。尽管AUM增长强劲,但中国公募基金行业仍处于早期发展阶段。Eric Pan表示,中国的基金资产(占资本市场的份额)约为10%,而美国为30%。如果参照美国资产管理市场的发展史来看的话,中国公募基金市场的增长潜力仍然巨大。业内专家表示,资管新规发布以来,中国的财富管理行业正在进行重大转型,增长空间巨大。在产品形式上,资管产品正在从“刚兑”向“净值型”转型,在投资标的上,正在从以“非标”为主体逐步向以标准化资产为主体转型,真正意义上的财富管理行业才刚刚起步,未来依然蕴含着巨大的发展潜力和增长空间。

 

一周新闻要览:

北广投关注

Ø  爱驰汽车:近日,爱驰汽车与蓝谷智慧能源正式签订战略合作协议,双方就换电车型开发、换电技术研发、换电站设备生产与销售、大数据运营、品牌合作与推广等业务展开合作,全方位满足B端运营车辆出行的补能需求,这也标志着爱驰汽车正式拉开“换电时代”序幕。

Ø  IPO要闻:上交所总经理蔡建春在博鳌亚洲论坛“金融开放与金融合作”分论坛上表示,在全球市值规模排名前十的交易所中,亚洲地区占了5席,分别是上海、日本、香港、深圳和印度。亚洲地区也已成为全球股权融资的重要市场,去年IPO筹资额占到全球市场的一半以上。

Ø  新能源汽车:日前,中国汽车工程学会副秘书长侯福深在上海车展期间表示,2025年,中国有望实现70%的量产新车型具备L3级别的自动驾驶水平、L4级别自动驾驶水平的汽车开始规模化应用,到2030年有望实现L5级别自动驾驶水平汽车的量产。

宏观

Ø  新华社:博鳌亚洲论坛2021年年会开幕式4月20日在海南博鳌举行,国家主席习近平以视频方式发表主旨演讲。针对高质量共建“一带一路”,习近平主席提出建设四大伙伴关系,即更紧密的卫生合作伙伴关系、互联互通伙伴关系、绿色发展伙伴关系和开放包容伙伴关系。

Ø  新华网:中国人民银行行长易纲出席博鳌亚洲论坛2021年年会“金融支持碳中和”圆桌会议,并作“推动亚洲区域合作,共促绿色金融发展”主旨演讲。易纲表示,将不断扩大外资金融机构业务范围,扩大资本市场双向开放,增强中国绿色金融市场对国际投资者的吸引力。

Ø  中政网:人民银行、发改委、证监会联合发布《关于印发〈绿色债券支持项目目录(2021年版)〉的通知》。其中规定,煤炭等化石能源清洁利用等高碳排放项目不再纳入支持范围,并采纳国际通行的“无重大损害”原则,使减碳约束更加严格。

Ø  中新网:财政部、海关总署、税务总局公布《关于“十四五”期间支持科技创新进口税收政策的通知》,对科学研究机构、技术开发机构、学校、党校、图书馆进口国内不能生产或性能不能满足需求的科学研究、科技开发和教学用品,免征进口关税和进口环节增值税、消费税。

Ø  财政部:2021年3月份,全国发行地方政府债券4771亿元。其中,发行一般债券2788亿元,发行专项债券1983亿元。1-3月,全国发行地方政府债券8951亿元。其中,发行一般债券5210亿元,发行专项债券3741亿元。

股市

Ø  中证报:目前,上市公司2020年年报披露进入冲刺期。统计显示,截至4月22日,沪深两市共有2227家上市公司披露了2020年年报,占全部A股上市公司52.13%。其中,有1479家公司实现上半年净利润同比增长,占比近七成。

Ø  上证报:截至目前,已有逾1400家上市公司发布2021年一季度业绩预告。由于去年新冠肺炎疫情对不少公司业绩影响较大,导致今年大批公司一季度业绩指标同比大幅增长,个别公司归母净利润同比增幅甚至超过1000倍。

银行

Ø  第一财经:中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布,贷款市场报价利率(LPR)为:1年期LPR为3.85%,5年期以上LPR为4.65%,均与上月持平。展望后期,专家认为,预计央行将继续通过“MLF+逆回购”政策组合,确保市场流动性合理充裕以及政策利率的平稳。

Ø  证券日报:据专业机构数据显示,2021年一季度银行净值型理财产品发行量共6620只,同比增长66.46%。其中,3月份发行量再创历史最高水平。分银行类别来看,股份制银行转型较快,截至2020年末的净值化率几乎都在六成以上,国有大行则在五成左右。

Ø  证券时报:国家开发银行印发《国家开发银行支持京津冀协同发展暨雄安新区规划建设2021年工作要点》。《工作要点》提出,2021年国开行要通过各类综合金融服务,加大对京津冀地区重点项目支持力度,全年向京津冀地区提供融资总量5250亿元,其中发放贷款5000亿元以上。

信托

Ø  财新网:近日,根据用益信托网发布的数据显示,3月集合信托产品的成立规模大幅反弹,金融类信托产品的增长极为显著,与之对应的则是房地产信托规模大幅下滑。3月,房地产类信托募集规模同比下滑超20%,仅为424.62亿元。

公募

Ø  新浪财经:天相投顾数据显示,截至3月31日,公募基金合计规模达21.79万亿元,再次刷新历史新高。去年以来,公募基金在突出的赚钱效应下实现规模跨越式增长。72家基金公司在一季度实现了规模增长。其中,易方达基金仍然保持行业翘楚地位,总规模达到1.42万亿元。

Ø  网易财经:据中国基金报报道,从证监会、上交所、深交所网站获悉,备受市场关注的公募REITs已正式上报产品,首批上报产品4只。多家机构均认为,长期来看,我国公募REITs资产规模可达万亿元量级。随着REITS产品的正式落地,意味着这个万亿级市场正要启航。

私募

Ø  凤凰财经:今年以来,A股行情跌宕起伏,但私募基金产品发行数量却处于高位。私募排排网数据显示,截至目前,今年以来已有10347只私募基金完成备案,其中,私募证券投资基金管理人备案的新基金数量为8179只,占比为79.9%。

Ø  中金在线:今年以来,私募管理规模不断提升。根据私募排排网数据显示,截至一季度末,证券类百亿元级私募目前已增至77家(3月份新增3家)。业内表示,百亿元级私募机构数量提升,反映了投资者对私募赚钱效应的持续认可。

Ø  腾讯财经:私募排排网数据显示,一季度有256只私募基金年内收益超过30%,其中有19只基金实现收益翻倍。在14家收获“翻倍基”的私募管理人中,仅有3家私募管理人的规模超过5亿元,其余11家私募管理规模均不足5亿,0~5亿私募的数量占比达到78.57%。

VC/PE

Ø  和讯网:据机构统计,截至目前,今年已有汽车之家、百度、哔哩哔哩及携程4只中概股先后登陆港股,而本轮中概股回归潮已有14家赴港二次上市。中信证券发布预测,未来3年,港股市场将加速收获中概股回归的红利,迎来约40家中概股的集中回归。

Ø  金融界:据投中数据显示,一季度中国VC/PE市场新成立基金累计1803只,环比涨幅10%,同比涨幅76%,实现同比环比双上扬,其中3月新成立基金478只。一季度新募集基金背后LP以企业、投资机构、引导基金为主,其中企业投资者最活跃,出手次数占比高达72.4%。

Ø  财联社:近日,百芯智能完成数千万元Pre-A轮融资,本轮融资由东方富海领投,由川行资本担任财务顾问,资金主要用于新产品的研发和市场的落地推广。百芯智能成立于2016年,是一家运用人工智能与大数据技术,自主研发AiPCBA智能制造服务系统。

Ø  投资界:高端医疗设备研发商“唯迈医疗”近日完成超3亿元D轮融资,由清池资本领投,苏州隆门创投、朗玛峰创投跟投、老股东鲁信创投跟投,本轮融资将用于品牌宣传、血管造影机的海内外临床推广,并加速介入手术机器人的临床进展,完善介入治疗全流程管理布局。

Ø  私募通:近日,新高考赛道品牌“京科在线”完成Pre-A轮数千万元人民币融资,本轮融资由青松基金投资,融资将用于OMO产品研发、市场拓展、团队扩建等。据官方介绍,京科在线主要面向公立学校和培训机构输出内容,拥有线下培训学校和线上教育公司。

房地产

Ø  中国经济网:近日,住建部、财政部、民政部、国家乡村振兴局联合印发《关于做好农村低收入群体等重点对象住房安全保障工作的实施意见》提出,“十四五”期间实施农村危房改造和地震高烈度设防地区农房抗震改造,逐步建立健全农村低收入群体住房安全保障长效机制。

Ø  经济参考报:随着2020年物企年报季基本落下帷幕,42家物企交出了各自的“答卷”,上市物企经营业绩亮眼,总营收超过千亿元,平均营收增速达到36.6%。42家上市物企的净利润总值达190.3亿元,同比增长68%,净利润均值为4.53亿元,整体发展向好。

国际经济

Ø  金融时报:根据信用评级机构穆迪的估计,截至今年第一季度末,全球家庭积累了过度储蓄5.4万亿美元,其数额相当于全球国内生产总值(GDP)的逾6%。穆迪估计如果消费者花掉其过度储蓄的三分之一左右,将把今明两年的全球产出推高略多于2个百分点。

Ø  环球时报:4月18日-21日,博鳌亚洲论坛2021年年会举办,与会嘉宾一同拨动“博鳌时间”,为促进亚洲乃至世界共同发展提供“博鳌方案”,贡献“博鳌智慧”。世界自然基金会(WWF)也从女性力量、粮食安全以及塑料回收等多个维度参与年会,建言献策。

 



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