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私募践行打造核心竞争力作用,助力中国资本市场稳步发展

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无论是国家还是行业,有效面对外部竞争的方式只有一条:打造核心竞争力。一国产业的核心竞争力,在于核心技术的独立自主。

 

2013-2016年,资本市场在快速发展的同时也出现了一些行业乱象,比如监管套利、杠杆高企、无序创新,导致大量资金在金融体系空转,抬升了实体融资成本,同时信贷资金过多地流向房地产市场,降低了金融服务的可获得性。在投资端,期限错配、收益风险错配等也积累了风险。

 

2017年监管层开始重拳整治金融乱象,习近平总书记在当年7月的全国金融工作会议中指出金融业要“回归本源,服从服务于社会经济发展”。随后不仅建立了统一监管体系,而且通过去杠杆去通道、资管产品净值化转型等措施,有效化解了系统性风险隐患。

 

2019年2月,中央政治局会议首提深化金融供给侧改革。直接融资市场作为解决融资结构不平衡的关键环节,建设步伐大大加快。2019年6月,试点注册制、支持科创企业融资的科创板成功开板,是直接融资市场发展的里程碑。

 

作为参与资本市场的一员,私募对于“合理规范发展、有效服务实体”这一核心竞争力的作用,更是感同深受。

 

2004年之前,缺乏明确统一的监管,整个行业处于混乱无序的状态,当时的私募基金,也被称为“灰色私募”、“地下私募”;直到2004年,私募基金与信托合作的阳光私募首次出现在公众面前,当年全年私募基金发行了47只产品,规模不到8亿元,而阳光私募则成为证券类私募基金的范式。




经过十多年的发展,私募基金行业监管不断完善,行业发展不断规范,行业规模也迅速扩张:截至2019年8月底,基金业协会已登记私募基金管理人24368家,备案私募基金数量79218只,管理基金规模13.38万亿,成为与公募基金比肩的资本市场参与者。

 

核心竞争力的打造,让我们在面对外部竞争时更加从容。面对中国金融业巨大发展空间,美国早已要求中国加强金融业开放。早在2007年美国众议院就曾通过决议,要求政府敦促中国撤销对外资所有权限制。

 

近年来,随着我国资本市场实力壮大,主动加快了开放竞争的步伐。2018年4月,习近平总书记在博鳌亚洲论坛中承诺进一步开放中国金融市场之后,一系列高水平的开放政策目不暇接。力度之大,彰显实力与自信。

 

2019年7月,国务院金融稳定发展委员会办公室推出11条金融业对外开放措施,其中包括大量持股比例限制放宽,如允许境外资产管理机构与中资银行或保险公司的子公司合资设立由外方控股的理财公司,将原定于2021年取消证券公司、基金管理公司和期货公司外资股比限制的时点提前到2020年等等。

 

扩大开放能够让资本市场吸收更多全球智慧,为实体经济发展提供更多有效服务,也让资本市场进一步夯实核心竞争力。

 

近日,中国基金业协会副会长胡家夫在“2019共青城财富管理·私募基金创新论坛”上表示,私募基金行业蓬勃发展,已经成为创新资本形成的有力工具。他表示,截至2019年6月底,私募基金累计投资于境内未上市未挂牌企业股权、新三板企业股权和再融资项目数量达10.75万个,为实体经济形成股权资本金6.03万亿元,已成为我国直接融资体系中的重要力量,为创新型企业发展提供关键支持,助推供给侧结构性改革与创新增长。

 


但他同时指出,私募基金行业在发展过程中还存在着一些问题和困难。一是行业发展的制度环境有待优化完善。二是缺乏长周期可投资金。三是投资运作短期化严重,投融资工具性作用发挥不足。目前,中国基金业协会正在从以下几个方面创造有利环境,推动私募基金更好服务创新发展:一是要认真落实《基金法》的法理精神,推动建立完善统一的法律制度体系和监管规则。二是要推进行业信用体系建设,筑牢行业信用文化。三是推动培育长期资金,为私募基金服务创新发展营造有利环境。

 

新中国成立后,尤其是改革开放40多年来,我国经济建设取得了举世瞩目的巨大成就,国家各个领域都发生了翻天覆地的变化。这些成就离不开党的领导,是一代又一代中国劳动人民筚路蓝缕、艰苦打拼而来。走进新时代,我们仍然需要坚守艰苦奋斗、不屈不挠、改革创新的这种时代精神,这不仅仅是国家当前发展所需要的坚守的,更是私募基金行业前进道路上最宝贵的财富。

 

新时代要求我们做出更大的成绩。党的十九大报告提到我们经过长期努力,中国特色社会主义进入了新时代,这是我国发展新的历史方位。迈入新时代,我们继续坚定中国特色社会主义道路,进而全面建设社会主义现代化强国。现代化强国需要一批现代化的、具备国际竞争力的企业作为支撑,这要求私募基金行业不断开放心态,拥抱变革和挑战,拥抱科技,大力提升核心竞争力,为实现中华民族伟大复兴中国梦作出更大的贡献。


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